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这些密集动作的背后，指向同样的方向：在锂价周期波动与地缘政治风险双叠加的时代，锂矿行业正从“价格博弈”转向“资源控制”。
瑞银在2月初的报告中指出，“锂市场已进入第三次超级周期”，并将2026年碳酸锂价格预期大幅上调至26000美元/吨（约合人民币18.5万元/吨）。国信证券紧随其后，预测锂价短期有望涨至20万元/吨以上。
2026年，或将成为锂行业第三次超级周期的起点，也是“无矿者出局”时代的开端。
“锂市场已进入第三次锂价超级周期。”瑞银在2月初的报告中如此断言。该投行不仅将锂辉石价格预测上调74%至3131美元/吨，更预计2026年全球锂需求将增长14%，2030年翻至340万吨。
紧随其后，预测锂价短期有望涨至20万元/吨以上。S&P Global、Benchmark等机构也相继发声，认为这是锂行业从“短期供需错配”到“长期结构性重构”的质变，周期长度、波动特征、定价机制、产业链格局均发生颠覆。
市场正在形成新的共识：锂价在经历了2024年至2025年的深度调整后，可能已经筑底，新一轮上行周期正在酝酿。但与过去两次由电动车爆发驱动的“疯涨”不同，这一次的周期逻辑发生了根本性变化。
2026年，国内储能装机有望实现超60%的高速增长，全球新能源配储政策全面推进。瑞银预计，到2035年，储能将占全球锂需求超四成，远超当前水平。
一位锂盐厂的高管打了个比方：“以前我们只看特斯拉卖了多少辆，现在还要看国家电网招标了多少兆瓦。”
2024年至2025年，全球锂资源资本开支显著收缩。更关键的是，由于融资环境、项目复杂性等因素，全球多个锂矿扩产项目进度出现延迟。市场此前预期的供给大释放，比想象中要慢得多。
与此同时，经过数月的持续消耗，行业内的锂盐库存已降至极低水平。目前国内冶炼厂的原料库存周期普遍不足一个月，处于历史低位。这意味着产业链对任何供给扰动都极度敏感。价格弹性被无限放大。
市场正为供需基本面转向而兴奋时，津巴布韦的出口禁令像一盆冷水泼醒所有人：锂矿从来不只是商品，更是战略资源。
2月25日的禁令要求，未来只有在该国投资建设了选矿或深加工厂的企业，才能出口锂产品。津巴布韦是全球第二大硬质锂矿供应地，更是中国锂精矿进口的第二大来源国。
市场被“引爆”。2月26日开盘，j9.com官网国内碳酸锂主力合约大幅高开，盘中最高涨幅超11%，成交量放大。期货波动迅速传导至现货，当日电池级碳酸锂现货均价单日涨逾2500元/吨。
一位锂盐厂采购说：“以前我们只关心价格，现在得关心矿在哪个国家、那个国家政策稳不稳定。”
津巴布韦此举并非孤例。此前刚果（金）已对钴出口采取类似措施。在资源更集中的南美“锂三角”——玻利维亚、阿根廷、智利——关于组建“锂矿生产国组织”（锂佩克）的讨论正在加速。这三个国家掌控着全球近六成锂资源储量，一旦形成产量和价格协调机制，将深刻影响全球锂供应链。
从非洲到南美，资源国借助出口管制、本地化加工要求、强化审查等举措，迫使下游制造国和锂企不得不重新评估并布局供应链安全。
面对可能到来的新周期和日益复杂的地缘环境，四大锂业龙头的选择出奇一致：不惜重金，也要把优质的锂资源牢牢抓在自己手里。
2月4日，公告，全资子公司盛屯锂业拟12.6亿元现金收购厦门创益持有的惠绒矿业13.93%股权。交易完成后，公司将100%控股惠绒矿业，掌控其核心资产四川省雅江县木绒锂矿。
事实上，这是一场历时六年的资源布局，2020年首次出手，2026年彻底收官。累计投入约74亿元，将“亚洲迄今探明规模最大硬岩型单体锂矿之一”纳入全资版图。木绒锂矿已查明LiO资源量98.96万吨，平均品位为1.62%，是四川地区高品位矿山之一，设计生产规模300万吨/年。
同日，也推出了一揽子筹资及资产处置计划，合计拟筹集约71亿元资金，为后续优质锂矿并购储备“弹药”。作为行业龙头，已实现锂资源100%自给自足，此次筹资旨在寻找并锁定下一个“格林布什矿”。
2025年12月30日，公司以46.05亿元、溢价352.42%收购五矿盐湖51%股权，拿下青海一里坪盐湖控股权。此举不仅解决了同业竞争问题，更让锂盐产能跻身国内一线梯队。
赣锋锂业此前已100%控股马里Goulamina锂矿，现正推进阿根廷PPG、PG、Puna三大锂盐湖项目的统一整合。通过“盐湖+硬岩”的多元化海外资源体系，试图规避单一地区、单一资源类型的风险。
国际巨头同样动作频频。全球矿业巨头力拓已取得加拿大Nemaska锂业公司的多数控制权，计划2026年向其魁北克锂业务投资约3亿美元。韩国浦项控股则寄望于锂价反弹，其位于阿根廷的锂卤水业务商业化生产规模正在扩大。
面对正在“变天”的行业，所有参与者的生存法则已被重新书写。盛新、天齐、盐湖、赣锋等龙头的行动揭示了一条清晰路径：不惜代价，锁定资源。
当巨头们用“真金白银”筑起资源壁垒，锂行业的未来格局也日渐清晰——一个“金字塔”式的分层世界。
塔尖是全球资源布局的一体化巨头，如天齐锂业、。它们拥有世界级矿山，资源自给率达到100%，能在任何周期波动中保持成本优势，甚至有余力对外并购。
塔身是拥有稳定资源包的区域强者，如、盛新锂能。它们掌控国内或特定区域的优质资源，虽然在全球化布局上稍逊一筹，但足以在区域内形成壁垒。
塔基则是缺乏资源保障的纯加工厂。它们从市场购买锂精矿，加工成锂盐出售，赚取微薄的加工费。在价格上涨时，它们还能生存；一旦价格下跌或原料中断，它们将最先退场。
瑞银的报告里有一句话值得玩味：“锂市场已进入第三次超级周期。”但这句话的潜台词或许是：这不再是所有人的周期，而是有矿者的周期。
2026年，正是这场残酷分层的起点。这一次，游戏规则已经改变，“资源为王”的时代正式开启。
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